割安株を探すとき、「安い」だけを見ていると失敗します。安くても、会社の財務が不安定だと、いざというときに耐えられないからです。
そこで役に立つのが「自己資本比率」。会社の“倒れにくさ”を見る、財務の健全度を表す代表的な指標です。
※本記事は特定の銘柄の売買を勧めるものではありません。投資は自己責任で。
自己資本比率とは
自己資本比率は、会社の全資産のうち、“返さなくていいお金（自己資本）”がどれだけあるかの割合です。
計算は「自己資本 ÷ 総資産」。残りは銀行からの借入など“返す必要のあるお金（他人資本）”。つまり自己資本比率が高いほど、借金に頼らずに経営していて、不況にも強いと考えられます。
目安は？
一つの目安としては40〜50%以上あれば、比較的安定しているとされます。
ただし、これも業種で大きく違います。設備に大きなお金がいる製造業や、借入で事業を回す銀行・不動産・リース業などは、自己資本比率が低めに出ても一概に危険とは言えません。同じ業種の会社どうしで比べるのがコツです。
高すぎるのも必ずしも良いわけではない
直感とは逆ですが、自己資本比率は高ければ高いほど良い――とも限りません。
借金を上手に使って事業を拡大するのも経営の一つの手法で、比率が高すぎると“手元の資金を活かし切れていない”見方もできます。大事なのは“高いほど安心”ではなく、“倒れにくいか”を見る目安として使うことです。
割安株探しでの位置づけ
自己資本比率は、割安株を探すときの“安心材料”になります。
PER・PBRで“安い”と分かっても、財務が不安定なら手を出しづらい。自己資本比率をあわせて見ることで、「安くて、かつ倒れにくい会社」に候補を絞れます。
まとめ
- 自己資本比率＝返さなくていいお金の割合（自己資本÷総資産）
- 高いほど借金に頼らず、不況に強い傾向
- 目安40〜50%以上が一つの基準。ただし業種で大きく変わる
- 高すぎも万能ではない。“倒れにくさ”を見る目安として使う
自己資本比率を見ると、「安いから買う」から「安くて、かつリスクの低い会社を選ぶ」に変わります。PER・PBRとあわせて使うことで、割安株探しの精度が上がります。
※本記事は特定の商品・銘柄の売買を勧めるものではありません。投資は自己責任で。
コメント